Woordenlijst | Prime Broker, Equity Finance, Lombard Loan & Securities Lending
Belangrijke termen in prime brokerage, aandelenfinanciering, lombardleningen en effectenleningen — zoals gebruikt bij Interline Securities.
Prime Broker
Een bank of effectenmakelaar die geconsolideerde financiering, bewaring, uitvoering en rapportage biedt aan institutionele cliënten zoals hedgefondsen en family offices.
Een prime broker fungeert als centrale tegenpartij voor de handelsactiviteit van een institutionele cliënt en biedt margefinanciering, effectenleningen, bewaring, cashmanagement, capital introduction en geconsolideerde rapportage over meerdere markten en activaklassen.
Aandelenfinanciering
Financiering van aandelenposities via marge, effectenleningen en gestructureerde onderpandoplossingen.
Aandelenfinanciering omvat de instrumenten om aandelenexposures te financieren, af te dekken en te hefbomen — margeleningen tegen genoteerde aandelen, single-stock en portfoliofinanciering, effectenleningen en swap-gebaseerde synthetische financiering.
Lombardlening
Een lening met een portefeuille verhandelbare effecten zoals aandelen, obligaties en fondsen als onderpand.
Een lombardlening (ook wel een door effecten gedekte kredietlijn) stelt een cliënt in staat te lenen tegen de marktwaarde van een in aanmerking komende beleggingsportefeuille tegen een vastgestelde loan-to-value ratio, waardoor liquiditeit wordt geboden zonder de onderliggende activa te liquideren.
Effectenleningen
De tijdelijke overdracht van effecten van een uitlener aan een lener tegen onderpand en een vergoeding.
Bij effectenleningen draagt de uitlener de titel van specifieke effecten over aan een lener — meestal voor short-selling, hedging of settlement coverage — tegen contant of niet-contant onderpand, waarbij een vergoeding wordt verdiend en de economische exposure via manufactured dividends behouden blijft.